Paramount Skydance Corporation ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir Warner Bros. Discovery (WBD) en la transacción que valora a la empresa en 110.000 millones de dólares de valor empresarial. La transacción, que prevé un pago en efectivo de 31 dólares por acción, creará una nueva empresa global de medios y entretenimiento con una amplia cartera de estudios, plataformas de streaming, franquicias icónicas y derechos deportivos. El cierre está previsto para el tercer trimestre de 2026, sujeto a las aprobaciones regulatorias y al voto de los accionistas de WBD.
La operación unirá los estudios Paramount y Warner Bros., así como sus plataformas de streaming y señales lineales. La compañía combinada integrará servicios como Paramount+, HBO Max y Pluto, con el objetivo de reforzar su posición frente a los principales competidores en el mercado global del streaming.
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David Ellison, presidente y director ejecutivo de Paramount, señaló que la operación se esfuerza “Honramos el legado de dos empresas icónicas y al mismo tiempo aceleramos nuestra visión de construir una empresa de entretenimiento y medios de próxima generación.Añadió que la combinación de estudios, plataformas complementarias y talentos creativos permitirá «la creación de un valor aún mayor para audiencias, socios y accionistas».
Por su parte, David Zaslav, presidente y director ejecutivo de Warner Bros. Discovery, dijo que el acuerdo maximiza el valor de los activos de WBD y proporciona mayor certeza a los inversores. «Esperamos trabajar con Paramount para completar esta transacción histórica», dijo.
El nuevo grupo contará con una filmoteca de más de 15.000 títulos y miles de horas de programación televisiva. Las franquicias destacadas incluyen Harry Potter, Juego de Tronos, Misión Imposible, Top Gun, DC Universe, El Señor de los Anillos, Transformers, Star Trek y Bob Esponja.
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Cine y mucho más.
Uno de los ejes estratégicos será el fortalecimiento de los estudios. Cada estudio producirá al menos 15 películas teatrales al año, lo que equivale a al menos 30 estrenos anuales.. Cada película tendrá una ventana de exhibición exclusiva de al menos 45 días en todo el mundo antes de pasar al video pago bajo demanda.con la intención de ampliar ese plazo hasta entre 60 y 90 días para los títulos más exitosos.
La empresa conservará las licencias de contenidos a terceros y seguirá adquiriendo producción de estudios independientes, preservando el ecosistema de distribución. También respetará las obligaciones de ventanillas especiales en mercados como Francia.
En deportes, la cartera incluirá derechos de la NFL, los Juegos Olímpicos, la UFC, el PGA Tour, la NHL, el fútbol universitario Big Ten y Big 12, el baloncesto universitario de la NCAA y la Liga de Campeones, con capacidades de distribución en todas las plataformas del grupo.
En la televisión linealLa combinación de redes de entretenimiento, noticias y deportes tiene como objetivo mejorar el flujo de caja y optimizar la eficiencia operativa.. La empresa también tendrá presencia en más de 200 países y territorios, con producción nacional e internacional.
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Paramount adquirirá el 100% de WBD por 31 dólares por acción en efectivo, lo implica un valor patrimonial de 81.000 millones de dólares y un valor empresarial de 110.000 millones de dólares. La operación se basa en un múltiplo de 7,5 veces el EBITDA proyectado para 2026, teniendo en cuenta la plena sinergia.
Se esperan sinergias por más de 6 mil millones de dólares, derivadas de la integración de tecnología, eficiencias corporativas, ahorros en adquisiciones y optimización inmobiliaria. La compañía proyecta un ratio deuda neta/EBITDA de 4,3 veces al cierrecon un camino hacia métricas de grado de inversión en tres años.
La financiación incluye 47.000 millones de dólares en nuevo capital respaldado por la familia Ellison y RedBird Capital Partners, a través de la emisión de acciones Clase B a 16,02 dólares por acción. Además, hay 54 mil millones de dólares en obligaciones de deuda de entidades como Bank of America, Citigroup y Apollo.
La operación no está sujeta a condiciones de financiación. Si no se completa antes del 30 de septiembre de 2026, los accionistas de WBD recibirán una tarifa de 0,25 dólares por acción por cada trimestre adicional hasta el cierre.
Paramount realizará una conferencia telefónica con inversionistas el 2 de marzo para detallar el alcance del acuerdo, que redefine el mapa global del entretenimiento y consolida uno de los mayores movimientos corporativos de la industria en los últimos años.
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